En utilisant ce site Web, vous êtes réputé avoir lu et accepté les termes et conditions suivants: La terminologie suivante s'applique aux présentes Conditions Générales, à la Déclaration de confidentialité et à l'Avis de non-responsabilité et à tout ou partie des Accords: Personne qui accède à ce site Web et accepte les termes et conditions de la société. La Société, nous-mêmes, nous et nous, se réfère à notre société. Partie, Parties ou Us, se réfère à la fois le Client et nous-mêmes, soit le Client ou nous-mêmes. Tous les termes renvoient à l'offre, à l'acceptation et à l'examen du paiement nécessaire pour entreprendre le processus de notre assistance au Client de la manière la plus appropriée, que ce soit par des réunions formelles de durée déterminée ou par tout autre moyen, Besoins des clients en ce qui concerne la fourniture des produits de services indiqués par Companys, conformément et sous réserve de la loi anglaise en vigueur. Toute utilisation de la terminologie ci-dessus ou d'autres termes au singulier, au pluriel, à la majuscule et / ou au héros ou à eux, est considérée comme interchangeable et donc comme se référant à la même. Nous sommes chargés de protéger votre vie privée. Employés autorisés au sein de l'entreprise sur une base de besoin de savoir utiliser uniquement les informations recueillies auprès de clients individuels. Nous révisons constamment nos systèmes et nos données afin d'assurer le meilleur service possible à nos clients. Le Parlement a créé des infractions spécifiques pour les actions non autorisées contre les systèmes informatiques et les données. Nous allons enquêter sur de telles actions en vue de poursuivre et / ou d'engager des procédures civiles pour récupérer des dommages et intérêts contre les responsables. Nous sommes enregistrés en vertu de la loi de 1998 sur la protection des données et, en tant que tels, toute information concernant le client et ses dossiers clients respectifs peuvent être transmises à des tiers. Toutefois, les dossiers des clients sont considérés comme confidentiels et ne seront donc pas divulgués à des tiers autres que Finance Magnates. Si elle est légalement tenue de le faire aux autorités compétentes. Nous ne vendons, ne partageons pas ou ne louons pas vos renseignements personnels à des tiers ou utilisons votre adresse de courrier électronique pour le courrier non sollicité. Tout courrier électronique envoyé par cette Société sera uniquement lié à la fourniture de services et de produits convenus. Exonération de responsabilité Exclusions et limites Les informations contenues sur ce site Web sont fournies sur une base de données. Dans toute la mesure autorisée par la loi, la présente Société: exclut toutes les déclarations et garanties relatives à ce site Web et à son contenu ou qui sont ou peuvent être fournies par des sociétés affiliées ou tout autre tiers, y compris en ce qui concerne toute inexactitude ou omission dans ce site Web Andor la littérature de la société et exclut toute responsabilité pour les dommages découlant de ou en relation avec votre utilisation de ce site Web. Cela inclut, sans s'y limiter, la perte directe, la perte commerciale ou de bénéfices (ou non la perte de ces bénéfices était prévisible, a surgi dans le cours normal des choses ou que vous avez fait part de cette société de la possibilité d'une telle perte potentielle), les dommages causés À votre ordinateur, à vos logiciels, à vos systèmes et programmes ainsi qu'aux données y afférentes ou à tout autre dommage direct ou indirect, consécutif ou accessoire. Finance Magnates n'exclut cependant pas la responsabilité pour la mort ou les dommages corporels causés par sa négligence. Les exclusions et limitations ci-dessus s'appliquent uniquement dans la mesure permise par la loi. Aucun de vos droits légaux en tant que consommateur n'est affecté. Nous utilisons les adresses IP pour analyser les tendances, administrer le site, suivre les mouvements des utilisateurs et recueillir de larges informations démographiques pour une utilisation agrégée. Les adresses IP ne sont pas liées à des informations personnellement identifiables. En outre, pour l'administration des systèmes, la détection des modes d'utilisation et le dépannage, nos serveurs Web enregistrent automatiquement les informations d'accès standard, y compris le type de navigateur, l'accès au courrier électronique, l'URL demandée et l'URL de référence. Ces informations ne sont pas partagées avec des tiers et ne sont utilisées que dans cette société sur une base de besoin-à-savoir. Toute information individuellement identifiable relative à ces données ne sera jamais utilisée d'aucune façon différente de celle indiquée ci-dessus sans votre permission explicite. Comme la plupart des sites Web interactifs, ce site Web de la société ou le FAI utilise des cookies pour nous permettre de récupérer les détails de l'utilisateur pour chaque visite. Les cookies sont utilisés dans certaines zones de notre site pour permettre la fonctionnalité de cette zone et la facilité d'utilisation pour les personnes qui visitent. Liens vers ce site Vous ne pouvez pas créer de lien vers une page de ce site sans notre consentement écrit préalable. Si vous créez un lien vers une page de ce site Web, vous le faites à vos risques et périls et les exclusions et limitations énoncées ci-dessus s'appliqueront à votre utilisation de ce site Web en vous y connectant. Liens à partir de ce site Web Nous ne surveillons pas ou n'examinons pas le contenu des autres sites Web de la part qui sont liés à partir de ce site Web. Les opinions exprimées ou les informations apparaissant sur ces sites Web ne sont pas nécessairement partagées ou approuvées par nous et ne doivent pas être considérées comme l'éditeur de ces opinions ou de ce matériel. Veuillez noter que nous ne sommes pas responsables des pratiques de confidentialité ou du contenu de ces sites. Nous encourageons nos utilisateurs à être conscients quand ils quittent notre ampli site pour lire les déclarations de confidentialité de ces sites. Vous devriez évaluer la sécurité et la fiabilité de tout autre site connecté à ce site ou consulté par ce site vous-même, avant de lui divulguer des informations personnelles. Cette société n'acceptera aucune responsabilité pour toute perte ou dommage de quelque manière que ce soit, quelle qu'en soit la cause, résultant de votre divulgation à des tiers de renseignements personnels. Les droits d'auteur et autres droits de propriété intellectuelle pertinents existent sur tout le texte relatif aux services de la société et le contenu intégral de ce site Web. Tous les droits sont réservés. Tous les documents contenus sur ce site sont protégés par la loi américaine sur les droits d'auteur et ne peuvent être reproduits, distribués, transmis, affichés, publiés ou diffusés sans l'autorisation écrite préalable de Finance Magnates. Vous ne pouvez pas modifier ou retirer une marque de commerce, un copyright ou un autre avis de copies du contenu. Toutes les informations de cette page sont susceptibles d'être modifiées. L'utilisation de ce site Web constitue une acceptation de notre contrat d'utilisation. Veuillez lire notre politique de confidentialité ainsi que notre avertissement légal. La négociation de devises sur la marge comporte un niveau de risque élevé et peut ne pas convenir à tous les investisseurs. Le haut degré d'effet de levier peut travailler contre vous ainsi que pour vous. Avant de décider de commerce de devises étrangères, vous devriez considérer attentivement vos objectifs de placement, le niveau d'expérience et l'appétit pour le risque. La possibilité existe que vous pourriez soutenir une perte de tout ou partie de votre investissement initial et donc vous ne devriez pas investir de l'argent que vous ne pouvez pas se permettre de perdre. Vous devez être conscient de tous les risques associés aux opérations de change et demander conseil à un conseiller financier indépendant si vous avez des doutes. Les opinions exprimées à Finance Magnates sont celles des auteurs individuels et ne représentent pas nécessairement l'opinion de la société ou de sa direction. Finance Magnates n'a pas vérifié l'exactitude ou le fondement de toute réclamation ou déclaration faite par un auteur indépendant: des erreurs et des omissions pourraient survenir. Les opinions, les nouvelles, les recherches, les analyses, les prix ou toute autre information contenue sur ce site, par Finance Magnates, ses employés, partenaires ou contributeurs, sont fournis en tant que commentaire général du marché et ne constituent pas des conseils en investissement. Finance Magnates n'accepte aucune responsabilité pour toute perte ou dommage, y compris mais sans s'y limiter, pour tout manque à gagner qui pourrait résulter directement ou indirectement de l'utilisation ou de la dépendance à l'égard de ces informations. Aucune des parties ne peut être tenue responsable de l'inexécution d'une obligation découlant d'un événement qui échappe au contrôle de cette partie, y compris, mais sans s'y limiter, l'acte de force, le terrorisme, la guerre, l'insurrection politique, l'insurrection, l'émeute , Des troubles civils, des actes d'autorité civile ou militaire, des soulèvements, des tremblements de terre, des inondations ou toute autre éventualité naturelle ou causée par l'homme qui échappe à notre contrôle et qui entraîne la résiliation d'un accord ou d'un contrat qui aurait pu être raisonnablement prévu. Toute Partie touchée par cet événement en informera immédiatement l 'autre Partie et s'efforcera de respecter les termes et conditions de toute Convention contenue dans le présent Contrat. Le défaut de l'une ou l'autre Partie d'exiger l'exécution stricte de toute disposition du présent Accord ou d'un Accord ou de l'omission par l'une des Parties d'exercer un droit ou un recours auquel il ou elle a droit en vertu du présent Accord ne constitue pas une renonciation et ne Diminution des obligations en vertu du présent Accord ou de tout Accord. Aucune renonciation à l'une des dispositions de la présente convention ou d'une convention ne sera effective à moins qu'elle ne soit expressément déclarée telle et signée par les deux parties. Notification des changements La Société se réserve le droit de modifier ces conditions de temps à autre comme bon vous semble et votre utilisation continue du site signifiera votre acceptation de tout ajustement à ces conditions. En cas de modification de notre politique de confidentialité, nous annoncerons que ces modifications ont été apportées sur notre page d'accueil et sur d'autres pages clés de notre site. S'il y a des changements dans la manière dont nous utilisons les informations personnelles identifiables de nos clients du site, une notification par courrier électronique ou postal sera faite aux personnes touchées par cette modification. Toute modification à notre politique de confidentialité sera affichée sur notre site Web 30 jours avant que ces changements ne se produisent. Il est donc conseillé de relire cette déclaration régulièrement. Ces termes et conditions font partie de l'Accord entre le Client et nous-mêmes. L'accès à ce site Web et / ou l'engagement d'une réservation ou d'un accord indique votre compréhension, votre accord et votre acceptation de l'Avis de non-responsabilité et des conditions générales contenues dans ce document. Vos droits légaux des consommateurs ne sont pas affectés. La réglementation européenne des marchés et de l'infrastructure (EMIR) est une loi de l'Union européenne qui vise à réduire les risques posés par les réglementations européennes sur les marchés et les infrastructures (EMIR). Le système financier par des opérations sur dérivés. Elle a des répercussions sur les institutions financières et les entreprises européennes et non européennes. Introduction La réglementation européenne des marchés et de l'infrastructure (EMIR) est une loi de l'Union européenne qui vise à réduire les risques posés au système financier par les opérations sur produits dérivés de trois manières principales: Par exemple en conciliant périodiquement les portefeuilles et en convenant des procédures de règlement des différends entre les contreparties EMIR a des répercussions sur les participants au marché de l'EEE (Espace économique européen) et sur les acteurs du marché en dehors de l'EEE qui négocient avec une contrepartie de l'EEE. EMIR peut également avoir une incidence extraterritoriale sur les transactions entre deux contreparties non membres de l'EEE où i) les deux contreparties échangent par l'intermédiaire de succursales situées dans l'UE ou ii) l'une ou l'autre des contreparties dispose d'une garantie qualifiante pour une activité dérivée OTC d'une contrepartie financière (FC) C'est l'un des plus grands projets de réglementation en cours en Europe. Êtes-vous concerné (e) par EMIR Lorsque vous entrez des produits dérivés avec HSBC, y compris des options, des contrats à terme ou des swaps portant sur (entre autres) des devises, des taux de protection, des crédits, des produits ou des actions, vous devenez un partenaire privilégié de HSBC dans ces transactions. EMIR s'applique aux transactions entre toutes les contreparties et les exigences EMIR sont différentes selon le pays où votre entité est établie. Compte tenu de la complexité des réglementations EMIR et des complexités entourant la portée extraterritoriale de l'EMIR, nous vous recommandons vivement de demander conseil à vos conseillers juridiques habituels en ce qui concerne vos obligations au titre de l'EMIR. Classification de la contrepartie La saisie d'opérations sur instruments dérivés vous identifie comme lsquocounterpartyrsquo. Les contreparties non financières (NFC) comprennent toutes les entités qui ne sont pas des contreparties financières EMIR identifie deux sous-catégories de contreparties non financières (NFC) ). En fonction du volume de dérivés qu'une contrepartie conclut, l'ESMA (Autorité européenne des marchés financiers) a défini un ensemble de seuils de compensation pour chaque classe de dérivés et les NFC sont classés par rapport à ces seuils. Important: le calcul est fondé sur les valeurs nominales brutes des positions, à l'exclusion des produits au comptant, des devises à terme (FX) et qui peuvent être mesurées objectivement en tant que réduction des risques directement liés à son activité commerciale ou de financement de trésorerie ou à son groupe (lsquohedging derivativesrsquo). Seuils de compensation par classe: Crédit: EUR1billion Capitaux propres: 1 milliard d'euros Taux d'intérêt: 3 milliards d'euros Billets de change: 3 milliards d'euros Marchandises et autres: 3 milliards d'euros Les obligations réglementaires imposées aux NFC qui sont assujetties à EMIR sont différentes selon la sous-catégorisation NFC. Vous êtes classé comme contrepartie lsquoNon-financière au-dessus du seuil ou de la NFC, lorsque votre position moyenne mobile sur 30 jours ouvrables dépasse le seuil de toute catégorie de dérivés non couverts. Vous devez en informer immédiatement l'ESMA et votre autorité compétente. Par conséquent, vous devrez appliquer les règlements NFC à tous vos contrats de dérivés indépendamment de leur classe. Vous êtes classé comme contrepartie lsquoNon-financière au-dessous du seuil ou de la NFC-, tant que votre position moyenne mobile sur 30 jours ouvrables ne dépasse pas les seuils de toute catégorie dérivée. Le site Web de l'AEMF fournit des formulaires aux contreparties pour notifier l'autorité lorsque leur classification change. Les notifications de l'AEMF doivent être retournées par courrier électronique à EMIR-notificationsesma. europa. eu Compte tenu de la complexité des réglementations EMIR et de la complexité de l'interprétation et des intrants dans le calcul de ces seuils, nous vous recommandons vivement de demander conseil à vos conseillers juridiques habituels. Obligations de l'EMIR. Calendrier EMIR Veuillez vous référer au calendrier ci-dessous comme estimation basée sur l'interprétation courante du calendrier de mise en œuvre EMIR. EMIR Clearing Introduction aux exigences EMIR de compensation En vertu du Règlement sur l'infrastructure des marchés européens (EMIR), les contreparties financières et certaines contreparties non financières exposées à des dérivés importants doivent compenser les contrats dérivés assujettis à l'obligation de compensation lorsqu'ils sont négociés sur le marché hors cote À compter de la date de début de la compensation correspondante. Certaines contreparties devront également compenser les transactions au plus tard à la date de début pertinente lorsque ces opérations ont été exécutées ou novées après une certaine date mais avant la date d'application de l'obligation de compensation 8211, appelée 8220frontloading8221. Plus de détails sur chacun d'entre eux est présenté ci-dessous. Informations importantes pour les contreparties non financières (NFC) L'obligation de compensation EMIR ne s'applique pas aux contreparties non financières 8216 au-dessous du seuil 8217 ou 8216NFC-8216. Une entité est une NFC - tant que leur position moyenne mobile sur 30 jours ouvrables ne dépasse pas les seuils EMIR dans toutes les classes dérivées. Pour plus d'informations sur les contreparties et les seuils de classification définis par EMIR, rendez-vous sur la page Synchronisation HSBC EMIR. Exigences de compensation EMIR Exigence de préalimentation La précharge s'applique uniquement aux métiers exécutés par les contreparties financières des catégories 1 et 2. L'exigence de préalimentation est l'obligation d'effacer les contrats dérivés de gré à gré dans le champ d'application exécutés ou novés après une certaine date mais avant la date d'application de l'obligation de compensation. Au plus tard, lorsqu'ils sont bilatéralement exécutés au cours de la période de préalimentation, ces opérations doivent être soumises pour compensation à la date de début de l'obligation de clearing pertinente. Champ d'application Produits Des caractéristiques supplémentaires doivent être réunies pour qu'une transaction soit soumise à l'obligation de compensation. Veuillez vous référer à l'Annexe I de la RTS concernée pour plus de détails. Tous les produits énumérés dans la portée dépendent de chaque RTS particulier et sont donc sujets à changement. Catégories de compensation EMIR Vous êtes une contrepartie de catégorie 1 lorsque vous êtes un membre compensateur d'au moins une contrepartie centrale (CCP) autorisée ou reconnue par EMIR pour dédouaner une ou plusieurs catégories de dérivés assujettis au RTS, Vous permet d'effacer une ou plusieurs de ces catégories de dérivés. Vous êtes une contrepartie de catégorie 2 lorsque vous êtes: une Contrepartie Financière ne faisant pas partie de la Catégorie 1 et appartenant à un groupe dont le montant notionnel global moyen non finalisé des dérivés non liquidés est supérieur à 8 milliards d'euros pour la période de 3 mois comprise entre le 1er janvier 2016 Et le 31 mars 2016 ou un fonds de placement alternatif (FIA) qui n'est pas inclus dans la catégorie 1 et appartenant à un groupe dont le montant notionnel global moyen non finalisé des dérivés non liquidés est supérieur à 8 milliards d'euros pour la période de trois mois comprise Entre le 1er janvier 2016 et le 31 mars 2016. Vous êtes une contrepartie de catégorie 3 lorsque vous êtes: une contrepartie financière non incluse dans la catégorie 1 ou 2 ou un fonds alternatif de placement (FIA) qui ne fait pas partie des catégories 1 ou 2. Vous êtes une contrepartie de catégorie 4 lorsque vous êtes une contrepartie non financière au-dessus du seuil de compensation EMIR ne figurant pas dans les catégories 1, 2 ou 3. Comment divulguer votre catégorie de compensation EMIR HSBC Bank plc demande à tous les clients de confirmer leur catégorie de compensation par l'une des Les deux options détaillées ci-dessous. Avec ISDA Amend, les courtiers en swaps et les clients peuvent classer leurs entités de négociation ainsi que modifier et partager plusieurs accords-cadres ISDA en utilisant une seule et unique Outil en ligne. Cela permet de s'assurer que les clients sont conformes aux nouvelles exigences liées à EMIR. Veuillez visiter la page Web consacrée à Markits pour accéder à ISDA Amend. Si vous avez déjà rempli ISDA Amend en relation avec le Titre VII de la Dodd Frank Act, vous devrez toujours vous inscrire à EMIR Clearing. Bien qu'il existe des obligations similaires en vertu du titre VII de la loi Dodd Frank et de EMIR Clearing, il s'agit de régimes réglementaires distincts exigeant des documents distincts. Option 2: Lettre de catégorisation ISDA Veuillez cliquer ici pour télécharger la Lettre de catégorisation ISDA et la retourner à l'adresse électronique suivante: regulatory. business. support. europehsbc. Vous trouverez ici des notes d'orientation ISDA. Veuillez prendre note des catégories d'entités HSBC suivantes pour la compensation des dérivés de taux d'intérêt dans le cadre de l'EMIR: HSBC Bank plc (LEI: MP6I5ZYZBEU3UXPYFY54) est une contrepartie de catégorie 1. HSBC Bank USA, Association nationale (LEI: 1IE8VN30JCEQV1H4R804) est une contrepartie de catégorie 1. La Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited (LEI: 2HI3YI5320L3RW6NJ957) est une contrepartie de catégorie 1. HSBC France S. A. (LEI: F0HUI1NY1AZMJMD8LP67) est une contrepartie de catégorie 1. Trinkaus Burkhardt AG (LEI: JUNT405OW8OY5GN4DX16) est une contrepartie de catégorie 2. Obligations de compensation dans l'UE et hors de l'UE Qu'est-ce que l'obligation de compensation EMIR lorsque au moins une contrepartie est établie dans l'UE Les transactions de contrats qui ont été déclarées soumises à l'obligation de compensation doivent être compensées lorsqu'elles impliquent des contreparties financières ou des contreparties non financières Dessus du seuil (NFC) où au moins une contrepartie est établie dans l'UE. Pour plus d'informations sur les contreparties telles que définies par EMIR, rendez-vous sur la page Synchronisation EMIR de HSBC. Quelle est l'obligation de compensation EMIR lorsque aucune contrepartie n'est établie dans l'UE Les transactions de contrats qui ont été déclarées soumises à l'obligation de compensation doivent être compensées, Est dans l'UE, dans les cas suivants: Deux entités non membres de l'UE (pays tiers) qui seraient assujetties à l'obligation de compensation si elles étaient établies dans l'UE, ) Qui seraient assujetties à l'obligation de compensation si elles étaient établies dans l'UE, l'une d'entre elles bénéficiant d'une garantie qualifiante d'une contrepartie financière de l'UE couvrant ses activités dérivés de gré à gré. Que se passe-t-il si vous êtes déjà assujetti aux règles de compensation aux États-Unis? Les exigences de compensation EMIR se chevauchent de manière significative avec les règles de compensation établies par la Commission des produits de base et des contrats à terme aux États-Unis sous le titre VII de la loi Dodd Frank. Dans l'éventualité où nous déblayons certains métiers avec vous conformément à ces règles, nous continuerons de travailler en étroite collaboration avec vous dans les prochains mois pour convenir de la façon de tenir compte des similitudes et des différences entre les deux ensembles de règles. Si HSBC Bank plc (HSBC) fournit des services de compensation de dérivés en tant que membre compensateur d'une contrepartie centrale (CCP) qui est autorisée ou reconnue dans le cadre de l'EMIR, nous pouvons vous fournir des informations sur les contreparties telles que définies par EMIR. : Divulguer les niveaux de protection des clients que les CPC offrent relativement à chaque type de compte, le degré de ségrégation correspondant à chaque type de compte et les coûts connexes. Veuillez consulter le document de divulgation des risques HSBC. Offrez-vous le choix entre la ségrégation de clients omnibus et la ségrégation de clients individuels, tel que décrit dans le document de divulgation de risque HSBC ci-dessus. Veuillez fournir votre choix de compte en remplissant le formulaire d'élection du compte et en le renvoyant à emir. clearinghsbc. En cas d'absence et en attendant votre élection, nous continuerons à utiliser votre structure de compte existante ou à sélectionner un compte omnibus pour votre entreprise. Divulguer les frais et honoraires de HSBC pour ses services de compensation de produits dérivés, ainsi que les détails des remises et rabais offerts à l'égard de ces frais et honoraires et les circonstances dans lesquelles ils peuvent s'appliquer. Cette page Web est la propriété de HSBC Bank plc (ldquoHSBCrdquo). HSBC est autorisée par la Prudential Regulation Authority (ldquoPRArdquo) et réglementée par la Financial Conduct Authority (ldquoFCArdquo) et la Prudential Regulation Authority et est membre du Groupe HSBC (ldquoHSBC Grouprdquo). Les frais sont des indications fournies à des fins de consultation et d'information et sont destinées exclusivement à l'usage du destinataire initial. Toutes les demandes d'indication des coûts seront examinées au cas par cas et vous devriez savoir que HSBC n'est pas toujours en mesure de répondre affirmativement à chacune de ces demandes. Cette page Web ne constitue pas une offre ou une sollicitation d'achat ou de vente d'un instrument ou d'un service visés aux présentes. Si vous désirez effectuer des transactions dans un instrument ou utiliser un service, veuillez vous référer à votre contact commercial local chez HSBC. Les coûts fournis ne représentent pas: (i) les conditions réelles auxquelles de nouvelles transactions ou prestations de services pourraient être conclues aujourd'hui ou à terme ou (ii) les conditions réelles de liquidation ou de liquidation des opérations ou de la prestation de services existantes (Iii) le calcul ou l'estimation d'un montant qui serait payable à la suite de la désignation ou de la survenance de: (A) une date de résiliation anticipée en vertu de l'alinéa 6e) d'une entente cadre ISDA ou d'une convention de taux d'intérêt et de change; (B) une date ou un événement semblable aux termes d'une autre entente cadre ou d'une convention cadre, y compris les conditions d'affaires négociables en bourse et les contrats à terme négociables. Les indices de coûts peuvent provenir de modèles exclusifs basés sur des principes financiers bien reconnus et des estimations raisonnables concernant les conditions futures du marché et peuvent refléter certains autres facteurs financiers tels que le bénéfice anticipé ou les couts de couverture, transactionnels et autres. Les indications de coûts basées sur d'autres modèles ou des hypothèses différentes peuvent donner des résultats différents. Sauf en cas de fausses déclarations frauduleuses, HSBC décline expressément toute responsabilité envers vous ou un tiers en ce qui concerne (i) l'exactitude des modèles ou des estimations utilisés pour établir les indications, (ii) toute erreur ou omission dans le calcul ou la diffusion des indications de coût , (Iii) les utilisations auxquelles les indications de coût sont appliquées et (iv) toute perte ou dommage résultant de la fourniture ou de l'utilisation de ces informations (y compris, sans limitation, les dommages directs ou indirects, accessoires ou consécutifs, Autres pertes). Aucune partie de ce document ne peut être reproduite, distribuée ou publiée par vous à quelque fin que ce soit sans le consentement écrit préalable de HSBC Bank plc. Cette page web est une promotion financière ldquofinancière dans le cadre des règles de la FCA. Dernière mise à jour: 20 janvier 2016 Exigences de compensation IRS pour tous les clients FC et NFC HSBC Bank plc demande à tous les clients FC et NFC de confirmer leur catégorie de compensation par l'une des deux options détaillées ci-dessous. Avec ISDA Amend, les courtiers en swaps et les clients peuvent classer leurs entités de négociation ainsi que modifier et partager plusieurs accords-cadres ISDA en utilisant une seule et unique Outil en ligne. Cela permet de s'assurer que les clients sont conformes aux nouvelles exigences liées à EMIR. Veuillez visiter la page Web consacrée à Markits pour accéder à ISDA Amend. Si vous avez déjà rempli ISDA Amend en relation avec le Titre VII de la Dodd Frank Act, vous devrez toujours vous inscrire à EMIR Clearing. Bien qu'il existe des obligations similaires en vertu du titre VII de la loi Dodd Frank et de EMIR Clearing, il s'agit de régimes réglementaires distincts exigeant des documents distincts. Option 2: Lettre de catégorisation ISDA Veuillez cliquer ici pour télécharger la Lettre de catégorisation ISDA et la retourner à l'adresse électronique suivante: regulatory. business. support. europehsbc. Vous pouvez trouver des notes d'orientation ISDA sur la lettre ici. Veuillez prendre note des catégories d'entités HSBC suivantes pour la compensation des dérivés de taux d'intérêt dans le cadre de l'EMIR: HSBC Bank plc (LEI: MP6I5ZYZBEU3UXPYFY54) est une contrepartie de catégorie 1. HSBC Bank USA, Association nationale (LEI: 1IE8VN30JCEQV1H4R804) est une contrepartie de catégorie 1. La Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited (LEI: 2HI3YI5320L3RW6NJ957) est une contrepartie de catégorie 1. HSBC France S. A. (LEI: F0HUI1NY1AZMJMD8LP67) est une contrepartie de catégorie 1. Trinkaus amp Burkhardt AG (LEI: JUNT405OW8OY5GN4DX16) est une contrepartie de catégorie 2. Exigences relatives aux contreparties de catégorie 1 Vous êtes une contrepartie de catégorie 1 lorsque vous êtes un membre compensateur d'au moins une contrepartie centrale (CCP) qui est autorisée ou reconnue en vertu de l'EMIR à dédouaner une ou plusieurs catégories de dérivés assujettis à la RTS, L'élément de compensation permet à la contrepartie d'éliminer une ou plusieurs de ces catégories de dérivés. Divulguer votre catégorie de compensation EMIR. Veuillez indiquer votre catégorie de compensation EMIR dès que vous l'aurez déterminée. Important: Depuis le 21 février 2016, HSBC Bank plc exige que toutes les transactions sur instruments dérivés de taux d'intérêt avec contreparties de catégorie 1 soient compensées. Étant donné que les règles de compensation EMIR autorisent le dédouanement volontaire pendant la période de préalimentation, la politique de la HSBC est d'arrêter les échanges bilatéraux de produits assujettis à l'obligation de compensation avec les contreparties de catégorie 1 dès le début de la période de préalimentation. Exigences relatives aux contreparties de catégorie 2 Vous êtes une contrepartie de catégorie 2 lorsque vous êtes: une contrepartie financière ne figurant pas dans la catégorie 1 et appartenant à un groupe dont le montant notionnel global de dérivés non liquidés est supérieur à 8 milliards d'euros pour la période de trois mois Compris entre le 1er janvier 2016 et le 31 mars 2016 ou un fonds de placement alternatif (FIA) qui n'est pas inclus dans la catégorie 1 et appartenant à un groupe dont le montant notionnel global moyen non finalisé des dérivés non liquidés est supérieur à 8 milliards d'euros La période de 3 mois comprise entre le 1er janvier 2016 et le 31 mars 2016. Contraintes de catégorie 2 (sans accès direct de compensation) La condition de préalimentation La livraison anticipée n'est applicable qu'aux opérations exécutées par des contreparties financières de catégorie 1 et de catégorie 2. L'exigence de préalimentation est l'obligation d'effacer les contrats dérivés de gré à gré dans le champ d'application exécutés ou novés après une certaine date mais avant la date d'application de l'obligation de compensation. Au plus tard, lorsqu'ils sont bilatéralement exécutés au cours de la période de préalimentation, ces opérations doivent être soumises pour compensation à la date de début de l'obligation de clearing pertinente. HSBC soutiendra l'exécution bilatérale de transactions soumises aux exigences de préalimentation, à condition que les clients exécutent un contrat d'ATE. 1. Divulguer votre catégorie de compensation EMIR. Veuillez indiquer votre catégorie de compensation EMIR dès que vous l'aurez déterminée. 2. Renvoyez votre accord ISDA (ATE). Veuillez exécuter et retourner votre ATE peu après la fin de la période de calcul du seuil de 8 milliards d'EUR (31 mars 2016) ou avant cette date, lorsque cela est possible, à l'adresse électronique suivante: regulatory. business. support. europehsbc. Veuillez inclure une preuve de l'autorisation de signer dans votre réponse. Si vous n'avez pas reçu ce document, veuillez nous contacter à l'adresse suivante: regulatory. business. support. europehsbc. L'ATE est nécessaire si votre entité est une contrepartie financière et qu'elle n'a pas de mécanisme de compensation en place au moment où l'obligation de compensation entre en vigueur. Dans ce cas, les opérations qui sont soumises à l'obligation de préalimentation (et qui doivent par conséquent être soumises à la compensation) devront être déchirées, c'est-à-dire résiliées peu de temps avant la date à laquelle l'obligation de compensation prendra effet. L'ATE établit la base sur laquelle une telle résiliation serait effectuée. En l'absence d'un ATE exécuté avec HSBC, nous pouvons arrêter la négociation bilatérale de produits dérivés de taux d'intérêt soumis à l'obligation de clearing EMIR avec votre entité à partir du 21 mai 2016. Veuillez exécuter et retourner votre CDEA par PDF peu après la fin des 8 milliards d'EUR (31 mars 2016) ou avant cette date, lorsque cela est possible, à l'adresse électronique suivante: regulatory. business. support. europehsbc. Veuillez inclure une preuve de l'autorité de signature dans votre réponse. Si vous n'avez pas reçu ce document, veuillez nous contacter à l'adresse suivante: regulatory. business. support. europehsbc. L'accord d'exécution des instruments dérivés (CDEA) d'ISDAFIA Europe régit le processus relatif à la soumission d'opérations sur dérivés hors cote pour la compensation et aux options offertes aux parties dans le cas où une opération échoue. Si les parties ne sont pas en mesure de liquider une transaction, elles peuvent accepter de l'accepter comme un commerce bilatéral ou y mettre fin. HSBC Bank plc exige que toutes les contreparties qui ont l'intention de négocier des opérations sur instruments dérivés de taux d'intérêt auxquelles s'applique l'obligation de compensation EMIR, concluent l'accord CDEA avant leur date de début d'obligation de compensation. En l'absence d'un CDEA exécuté avec HSBC, nous pourrons cesser de négocier des produits dérivés de taux d'intérêt assujettis à l'obligation de clearing EMIR avec votre entité à partir du 21 décembre 2016. Les contreparties de catégorie 2 avec accès de compensation indirecte Puisque les règles de compensation EMIR autorisent le clearing volontaire pendant la période de préalimentation , La politique de la HSBC consiste à mettre un terme aux échanges bilatéraux de produits assujettis à l'obligation de compensation avec des contreparties de catégorie 2 avec accès compensatoire depuis le début de la période de préalimentation. À partir du 21 mai 2016, HSBC Bank plc exigera que tous les instruments dérivés sur taux d'intérêt de portée générale soient compensés par des contreparties de catégorie 2 avec un accès de compensation indirect. Veuillez nous contacter avant le 21 mai 2016 à l'adresse regulatory. business. support. europehsbc. Si vous souhaitez poursuivre le commerce bilatéral de transactions claires jusqu'à la date de début de l'obligation de compensation (21 décembre 2016). 1. Divulguer votre catégorie de compensation EMIR. Veuillez indiquer votre catégorie de compensation EMIR dès que vous l'aurez déterminée. 2. Exécutez et retournez votre CDEA. Veuillez exécuter et retourner votre CDEA par PDF peu de temps après la fin de la période de calcul du seuil de 8 milliards d'EUR (31 mars 2016) ou avant cette date si possible à l'adresse électronique suivante: regulatory. business. support. europehsbc. Veuillez inclure une preuve de l'autorisation de signer dans votre réponse. Si vous n'avez pas reçu ce document, veuillez nous contacter à l'adresse suivante: regulatory. business. support. europehsbc. HSBC Bank plc exige que toutes les contreparties qui ont l'intention de négocier des opérations sur instruments dérivés de taux d'intérêt auxquelles l'obligation de compensation EMIR s'applique de conclure l'accord CDEA avant leur date de début d'obligation de compensation. L'accord d'exécution des instruments dérivés (CDEA) d'ISDAFIA Europe régit le processus relatif à la soumission d'opérations sur dérivés hors cote pour la compensation et aux options offertes aux parties dans le cas où une opération échoue. Si les parties ne sont pas en mesure de liquider une transaction, elles peuvent accepter de l'accepter comme un commerce bilatéral ou y mettre fin. En l'absence d'une CDEA exécutée avec HSBC, nous pourrions cesser de négocier des produits dérivés de taux d'intérêt assujettis à l'obligation de compensation EMIR avec votre entité le 21 mai 2016. Exigences relatives aux contreparties de catégorie 3 Vous êtes une contrepartie de catégorie 3 lorsque: Non inclus dans la catégorie 1 ou 2 ou dans un fonds de placement alternatif (FIA) qui n'est pas inclus dans la catégorie 1 ou 2. Divulguer votre catégorie de compensation EMIR Veuillez indiquer votre catégorie de compensation EMIR peu après la fin de la période de calcul de seuil de 8 milliards d'EUR (31 mars 2016) ou avant cette date si possible. HSBC arrêtera la négociation bilatérale de produits dérivés de taux d'intérêt soumis à l'obligation de clearing EMIR avec votre entité à compter du 21 juin 2017. Exigences relatives aux contreparties de catégorie 4 Vous êtes une contrepartie de catégorie 4 lorsque vous êtes une contrepartie non financière au - Compris dans les catégories 1, 2 ou 3. Divulguer votre catégorie de compensation EMIR Veuillez indiquer votre catégorie de compensation EMIR dès que vous l'aurez déterminée. HSBC mettra fin à la négociation bilatérale des produits dérivés de taux d'intérêt assujettis à l'obligation de compensation EMIR avec votre entité à compter du 21 décembre 2018. Dernière mise à jour: 27 septembre 2016 CDS Clearing Cette section souligne les responsabilités et les dates de début des obligations de clearing applicables à chaque catégorie de Contrepartie. Cliquez sur le bouton Clearing pour obtenir un aperçu des règles EMAR Clearing qui inclut la liste des produits de la portée. Dans la portée des produits dérivés de taux d'intérêt Pour découvrir quels produits dérivés de taux d'intérêt sont dans la portée des règles de compensation EMIR, veuillez télécharger le registre public de l'ESMA pour l'obligation de compensation sous EMIR. Calendrier de compensation des dérivés de taux d'intérêt Les normes techniques réglementaires applicables à la CDS (iTraxx MainCrossover EUR 5y Series 17 à partir de la date d'entrée en vigueur) sont entrées en vigueur le 9 mai 2016. Elles déterminent les dates de début des obligations de préalimentation et de clearing applicables à chaque catégorie de contrepartie, dans la table. Quand commence l'obligation de compensation Comme indiqué dans le tableau ci-dessous, l'obligation de compensation débutera à des dates différentes, non seulement en fonction du moment où les catégories d'instruments dérivés négociés de gré à gré sont déclarées soumises à l'obligation de compensation mais également en fonction de la classification des contreparties. Dans toute transaction entre des contreparties de différentes catégories, l'obligation de compensation s'applique à la date ultérieure (par exemple, un échange entre la catégorie 1 et la catégorie 2 doit être compensé dans le délai applicable aux contreparties de catégorie 2). Date de début de la demande de préchargement Obligations de déclaration de l'EMIR La déclaration des dépôts de services est l'une des principales exigences de l'EMIR. L'objectif est de fournir aux autorités réglementaires une transparence sur les marchés des dérivés pour faciliter l'identification et l'atténuation du risque systémique. EMIR exige la déclaration de tous les contrats dérivés à un référentiel commercial (TR). Les TR sont des entités réglementées par l'AEMF qui collectent et gèrent centralement les enregistrements de toutes les données relatives aux produits dérivés. Les types de contreparties à l'intérieur du périmètre de reporting comptable comprennent: NFC - (contrepartie non financière en dessous du seuil de compensation). NFC (contrepartie non financière au-dessus du seuil de compensation). FC (Contrepartie financière). Les contreparties hors EEE (Espace économique européen) n'ont généralement pas à déclarer leur côté des transactions (alors que les contreparties de l'EEE doivent déclarer leur côté) dans le cadre de l'EMIR. Les produits intégrés pour le rapport sur le commerce comprennent: les produits dérivés de gré à gré (OTC), y compris les produits compensés et non dédouanés. Dérivés négociés en bourse HSBC inclut les contrats à terme forfaitaires de change (FX) comme dans la portée jusqu'à ce que des directives supplémentaires soient émises Identificateur de commerce unique (UTI) En relation avec les exigences de reporting sous EMIR, les contreparties sont obligées de générer et d'accord UTIs à l'égard du dérivé Contrats à déclarer. En conséquence, chaque transaction de dérivés nécessite une UTI qui est unique à chaque transaction et s'applique tout au long de cette existence de tradersquos. L'UTI permettra d'identifier clairement et de faire correspondre le métier. Si vous êtes assujetti à la déclaration sous EMIR (voir ci-dessous concernant la génération des UTI pour les swaps qui sont également assujettis à la déclaration du Titre VII), nous devons savoir comment vous avez l'intention de convenir et d'échanger des UTI avec nous. Le formulaire ci-dessous doit avoir été rempli et envoyé par courrier électronique à emir. client. supporthsbc avant le 1er février 2014. Si nous n'avons pas eu de vos nouvelles à cette date, nous avons supposé que HSBC devait générer des UTI et vous informer de ces UTI. Lorsqu'un contrat de dérivés donné entre vous et HSBC est également un swap qui doit être déclaré en vertu du titre VII de la loi américaine Dodd-Frank Wall Street sur la réforme et la protection du consommateur (ldquoTitle VIIrdquo), l'identificateur de swap unique (USI) Utilisé pour la version EMIR du rapport commercial. Dans ce cas, l'IAS devrait être générée par la contrepartie requise pour soumettre le rapport commercial du Titre VII, qui pourrait être vous ou HSBC, selon le métier. Lorsque les transactions ne sont pas exécutées sur une plate-forme middleware, une plate-forme électronique ou d'autres moyens où la génération d'UTI est acceptée au début, les UTI seront générées conformément à ISDA Logic, qui est un ensemble de règles de branchement des meilleures pratiques utilisées pour déterminer La partie génératrice et peut entraîner vous ou nous générer une UTI pour un commerce donné. Vous pouvez accéder aux détails relatifs à ISDA Logic en utilisant ce lien. Négociations historiques (lsquobackloadingrsquo) Les opérations conclues après le 16 août 2012 et toujours en cours à la date de début du reporting auraient dû être déclarées à la date de début du reporting du 12 février 2014. Opérations conclues au plus tard le 16 août 2012 , Qui étaient en cours le 16 août 2012 et qui étaient encore en cours à la date de début du reporting du 12 février, doivent être déclarés dans les 90 jours suivant la date de début des rapports (soit le 13 mai 2014). En outre, la HSBC a effectué un nouveau chargement avant le 12 février 2014. Les opérations conclues avant le 16 août 2012 qui étaient encore en cours le 16 août 2012 ou qui ont été conclues à compter du 16 août 2012 et qui ne sont pas en circulation à la date de début du reporting Doivent être déclarés dans les trois ans suivant la date de début des rapports (12 février 2017). Une condition préalable importante pour le backloading est l'attribution et l'accord d'un identificateur unique de commerce (UTI) pour tous les métiers admissibles dans votre portefeuille actuel. Vos contacts habituels dans HSBC Operations seront en contact avec vous à ce sujet. Ils vous expliqueront les différents processus pertinents en matière de change, de taux, d'actions et de crédit (selon votre portefeuille). Nouveaux contrats: opérations conclues le ou après le 12 février 2014 Les nouveaux contrats, les modifications de contrats existants (y compris la confirmation) et la résiliation anticipée des contrats doivent être déclarés au plus tard le jour ouvrable suivant l'événement pertinent (T1). Comment pouvez-vous déclarer Quelles sont les données déclarées? Lorsqu'elles sont soumises aux exigences de déclaration EMIR, une contrepartie EEE d'une transaction est tenue d'envoyer deux blocs de données par voie électronique au Trade Repository de son choix: Données de contrepartie (bloc de données vendeur ou acheteur) of data includes a total of 16 fields such as the counterpartyrsquos broker ID, beneficiary ID or the lsquodirectly linked to commercial activity or treasury financingrsquo (rsquohedgingrsquo) information Common data: this block of data includes a total of 59 fields amongst them the UTI, Product ID, notional amount, currency and other trade static and economic data. These data fields are identical for both counterparties. ESMA expects all counterparties to provide a Legal Entity Identifier (LEI) or an interim lsquopre-LEIrsquo. Many Local Operating Units (LOUs) are able to provide global pre-LEIs which means they are able to generate a pre-LEI for clients from any country. Pre-LEIs are accepted as reporting identifiers before they are officially endorsed by the LEI Regulatory Oversight Committee (ROC). Please use the following HSBC LEIs for your trade reporting requirements: HSBC will help you overcome Trade Reporting challenges EMIR Trade Repository reporting obligations are a challenge for most companies. Fortunately, the EMIR legislation enables a counterparty to delegate the reporting of its trades to the other counterparty. This capability is called lsquodelegated reportingrsquo. HSBC understands there are client needs in this area and is offering a full delegated reporting model, where we report both counterparty data and common data on your behalf. Last updated: 6 May 2014 Delegated Reporting Delegated Reporting HSBC Delegated Reporting Service In order to facilitate adherence with trade reporting requirements for in-scope derivatives, EMIR permits counterparties to delegate the reporting of their trades to the other counterparty. To help our clients to meet their reporting obligations HSBC offers a Delegated Reporting Service. The HSBC Delegated Reporting Service applies to relevant transactions entered into between your EEA entities and HSBC sites. Last updated: 9 June 2016 Risk mitigation Introduction to Risk Mitigation EMIR requires counterparties to apply stringent risk mitigation processes and techniques for uncleared OTC derivative trades: new confirmation deadlines, execution of portfolio reconciliation and compression, dispute resolution procedures, daily mark-to-market valuation, initial and variation margining, capital requirements. Timely confirmation Counterparties must establish lsquoappropriate procedures and arrangementsrsquo to ensure the timely confirmation of the terms of all non-cleared OTC derivative contracts, within specified deadlines. These confirmation deadlines depend on the class of derivative you are trading and your classification (FC, NFC or NFC-) as per the table below. All counterparties should use electronic means (platforms or systems but not emails) where possible. Non-Financial Counterparties (NFC) Financial Counterparties (FC) and Non-Financial Counterparties above the clearing thresholds (NFC) Portfolio reconciliation and dispute resolution When you enter into any new OTC derivative contract with an HSBC entity established in the European Economic Area (EEA) (the relevant HSBC entity being referred to as ldquoHSBCrdquo), you will have to agree in writing on the arrangements under which portfolios will be reconciled and under which disputes will be identified, monitored and resolved to be able to continue trading in-scope products with HSBC. The frequency of reconciliation depends on the counterparty classification and the volume of outstanding OTC contracts with HSBC as set out in the table below. You are an FC or an NFC In accordance with the requirements of EMIR, HSBC requests its EEA and non-EEA clients to have agreed procedures and processes to identify, record and monitor disputes relating to contract recognition or valuation and exchange of collateral and to resolve disputes in a timely manner to be able to continue trading. In the event that you have not agreed portfolio reconciliation and dispute resolution with us, please download and complete HSBCs EMIR Portfolio Reconciliation, Dispute Resolution and Disclosure Agreement. Please scan the entire document and email it to emir. portfolio. reconciliationhsbc. Portfolio compression Portfolio compression is recognised under EMIR as a risk mitigation technique for the purposes of reducing counterparty credit risk. Whether counterparties are required to engage in such a portfolio compression exercise depends on circumstances such as counterparty classification and number of Over The Counter (OTC) derivative contracts outstanding. Benefits from performing portfolio compression exercises include a reduction in the number of trades and a reduction in exposure to specific counterparties. EMIR requires both Non-Financial Counterparties (NFCs) and Financial Counterparties (FCs) to have in place a procedure to perform, at least twice a year, a process to analyse the possibility to conduct a portfolio compression exercise. In order to analyse such possibility, HSBC will, at least twice a year: Determine whether counterparties are eligible for such an exercise, i. e. do the counterparties have 500 or more OTC derivatives contracts outstanding with HSBC that are not centrally cleared and Analyse portfolios in order to decide whether such OTC derivatives contracts can be compressed. To comply with above, HSBC is following the EMIR Portfolio Compression market practice guidance provided by the International Swaps and Derivatives Association (ISDA) as published on 18 October 2013. HSBC will be using Tri Reduce for the purposes of meeting the multilateral portfolio compression requirements. If you would like further information or would like to undertake a portfolio compression exercise, please speak to your usual HSBC representative. Mark-to-market valuation FCs and NFCs must mark-to-market on a daily basis the value of outstanding contracts. Mark-to-model can be used in certain circumstances (e. g. inactive markets). Initial and variation margining When contracting a product that is not subject to the clearing obligation, FCs and NFCs are expected to have to apply initial and variation margining requirements to all uncleared derivative contracts. Capital requirements Financial counterparties have to hold an appropriate and proportionate amount of capital to manage risk not covered by exchange of collateral when trading an uncleared product. Last updated: 28 May 2014Executives In using this website you are deemed to have read and agreed to the following terms and conditions: The following terminology applies to these Terms and Conditions, Privacy Statement and Disclaimer Notice and any or all Agreements: Client, You and Your refers to you, the person accessing this website and accepting the Companys terms and conditions. La Société, nous-mêmes, nous et nous, se réfère à notre société. Partie, Parties ou Us, se réfère à la fois le Client et nous-mêmes, soit le Client ou nous-mêmes. Tous les termes renvoient à l'offre, à l'acceptation et à l'examen du paiement nécessaire pour entreprendre le processus de notre assistance au Client de la manière la plus appropriée, que ce soit par des réunions formelles de durée déterminée ou par tout autre moyen, Besoins des clients en ce qui concerne la fourniture des produits de services indiqués par Companys, conformément et sous réserve de la loi anglaise en vigueur. Toute utilisation de la terminologie ci-dessus ou d'autres termes au singulier, au pluriel, à la majuscule et / ou au héros ou à eux, est considérée comme interchangeable et donc comme se référant à la même. Nous sommes chargés de protéger votre vie privée. Employés autorisés au sein de l'entreprise sur une base de besoin de savoir utiliser uniquement les informations recueillies auprès de clients individuels. Nous révisons constamment nos systèmes et nos données afin d'assurer le meilleur service possible à nos clients. Le Parlement a créé des infractions spécifiques pour les actions non autorisées contre les systèmes informatiques et les données. Nous allons enquêter sur de telles actions en vue de poursuivre et / ou d'engager des procédures civiles pour récupérer des dommages et intérêts contre les responsables. Nous sommes enregistrés en vertu de la loi de 1998 sur la protection des données et, en tant que tels, toute information concernant le client et ses dossiers clients respectifs peuvent être transmises à des tiers. Toutefois, les dossiers des clients sont considérés comme confidentiels et ne seront donc pas divulgués à des tiers autres que Finance Magnates. Si elle est légalement tenue de le faire aux autorités compétentes. Nous ne vendons, ne partageons pas ou ne louons pas vos renseignements personnels à des tiers ou utilisons votre adresse de courrier électronique pour le courrier non sollicité. Tout courrier électronique envoyé par cette Société sera uniquement lié à la fourniture de services et de produits convenus. Exonération de responsabilité Exclusions et limites Les informations contenues sur ce site Web sont fournies sur une base de données. Dans toute la mesure autorisée par la loi, la présente Société: exclut toutes les déclarations et garanties relatives à ce site Web et à son contenu ou qui sont ou peuvent être fournies par des sociétés affiliées ou tout autre tiers, y compris en ce qui concerne toute inexactitude ou omission dans ce site Web Andor la littérature de la société et exclut toute responsabilité pour les dommages découlant de ou en relation avec votre utilisation de ce site Web. Cela inclut, sans s'y limiter, la perte directe, la perte commerciale ou de bénéfices (ou non la perte de ces bénéfices était prévisible, a surgi dans le cours normal des choses ou que vous avez fait part de cette société de la possibilité d'une telle perte potentielle), les dommages causés À votre ordinateur, à vos logiciels, à vos systèmes et programmes ainsi qu'aux données y afférentes ou à tout autre dommage direct ou indirect, consécutif ou accessoire. Finance Magnates n'exclut cependant pas la responsabilité pour la mort ou les dommages corporels causés par sa négligence. Les exclusions et limitations ci-dessus s'appliquent uniquement dans la mesure permise par la loi. Aucun de vos droits légaux en tant que consommateur n'est affecté. Nous utilisons les adresses IP pour analyser les tendances, administrer le site, suivre les mouvements des utilisateurs et recueillir de larges informations démographiques pour une utilisation agrégée. Les adresses IP ne sont pas liées à des informations personnellement identifiables. En outre, pour l'administration des systèmes, la détection des modes d'utilisation et le dépannage, nos serveurs Web enregistrent automatiquement les informations d'accès standard, y compris le type de navigateur, l'accès au courrier électronique, l'URL demandée et l'URL de référence. Ces informations ne sont pas partagées avec des tiers et ne sont utilisées que dans cette société sur une base de besoin-à-savoir. Toute information individuellement identifiable relative à ces données ne sera jamais utilisée d'aucune façon différente de celle indiquée ci-dessus sans votre permission explicite. Comme la plupart des sites Web interactifs, ce site Web de la société ou le FAI utilise des cookies pour nous permettre de récupérer les détails de l'utilisateur pour chaque visite. Les cookies sont utilisés dans certaines zones de notre site pour permettre la fonctionnalité de cette zone et la facilité d'utilisation pour les personnes qui visitent. Liens vers ce site Vous ne pouvez pas créer de lien vers une page de ce site sans notre consentement écrit préalable. Si vous créez un lien vers une page de ce site Web, vous le faites à vos risques et périls et les exclusions et limitations énoncées ci-dessus s'appliqueront à votre utilisation de ce site Web en vous y connectant. Liens à partir de ce site Web Nous ne surveillons pas ou n'examinons pas le contenu des autres sites Web de la part qui sont liés à partir de ce site Web. Les opinions exprimées ou les informations apparaissant sur ces sites Web ne sont pas nécessairement partagées ou approuvées par nous et ne doivent pas être considérées comme l'éditeur de ces opinions ou de ce matériel. Veuillez noter que nous ne sommes pas responsables des pratiques de confidentialité ou du contenu de ces sites. Nous encourageons nos utilisateurs à être conscients quand ils quittent notre ampli site pour lire les déclarations de confidentialité de ces sites. Vous devriez évaluer la sécurité et la fiabilité de tout autre site connecté à ce site ou consulté par ce site vous-même, avant de lui divulguer des informations personnelles. Cette société n'acceptera aucune responsabilité pour toute perte ou dommage de quelque manière que ce soit, quelle qu'en soit la cause, résultant de votre divulgation à des tiers de renseignements personnels. Les droits d'auteur et autres droits de propriété intellectuelle pertinents existent sur tout le texte relatif aux services de la société et le contenu intégral de ce site Web. Tous les droits sont réservés. Tous les documents contenus sur ce site sont protégés par la loi américaine sur les droits d'auteur et ne peuvent être reproduits, distribués, transmis, affichés, publiés ou diffusés sans l'autorisation écrite préalable de Finance Magnates. Vous ne pouvez pas modifier ou retirer une marque de commerce, un copyright ou un autre avis de copies du contenu. Toutes les informations de cette page sont susceptibles d'être modifiées. L'utilisation de ce site Web constitue une acceptation de notre contrat d'utilisation. Veuillez lire notre politique de confidentialité ainsi que notre avertissement légal. La négociation de devises sur la marge comporte un niveau de risque élevé et peut ne pas convenir à tous les investisseurs. Le haut degré d'effet de levier peut travailler contre vous ainsi que pour vous. Avant de décider de commerce de devises étrangères, vous devriez considérer attentivement vos objectifs de placement, le niveau d'expérience et l'appétit pour le risque. La possibilité existe que vous pourriez soutenir une perte de tout ou partie de votre investissement initial et donc vous ne devriez pas investir de l'argent que vous ne pouvez pas se permettre de perdre. Vous devez être conscient de tous les risques associés aux opérations de change et demander conseil à un conseiller financier indépendant si vous avez des doutes. Les opinions exprimées à Finance Magnates sont celles des auteurs individuels et ne représentent pas nécessairement l'opinion de la société ou de sa direction. Finance Magnates n'a pas vérifié l'exactitude ou le fondement de toute réclamation ou déclaration faite par un auteur indépendant: des erreurs et des omissions pourraient survenir. Les opinions, les nouvelles, les recherches, les analyses, les prix ou toute autre information contenue sur ce site, par Finance Magnates, ses employés, partenaires ou contributeurs, sont fournis en tant que commentaire général du marché et ne constituent pas des conseils en investissement. Finance Magnates n'accepte aucune responsabilité pour toute perte ou dommage, y compris mais sans s'y limiter, pour tout manque à gagner qui pourrait résulter directement ou indirectement de l'utilisation ou de la dépendance à l'égard de ces informations. Aucune des parties ne peut être tenue responsable de l'inexécution d'une obligation découlant d'un événement qui échappe au contrôle de cette partie, y compris, mais sans s'y limiter, l'acte de force, le terrorisme, la guerre, l'insurrection politique, l'insurrection, l'émeute , Des troubles civils, des actes d'autorité civile ou militaire, des soulèvements, des tremblements de terre, des inondations ou toute autre éventualité naturelle ou causée par l'homme qui échappe à notre contrôle et qui entraîne la résiliation d'un accord ou d'un contrat qui aurait pu être raisonnablement prévu. Toute Partie touchée par cet événement en informera immédiatement l 'autre Partie et s'efforcera de respecter les termes et conditions de toute Convention contenue dans le présent Contrat. Le défaut de l'une ou l'autre Partie d'exiger l'exécution stricte de toute disposition du présent Accord ou d'un Accord ou de l'omission par l'une des Parties d'exercer un droit ou un recours auquel il ou elle a droit en vertu du présent Accord ne constitue pas une renonciation et ne Diminution des obligations en vertu du présent Accord ou de tout Accord. Aucune renonciation à l'une des dispositions de la présente convention ou d'une convention ne sera effective à moins qu'elle ne soit expressément déclarée telle et signée par les deux parties. Notification des changements La Société se réserve le droit de modifier ces conditions de temps à autre comme bon vous semble et votre utilisation continue du site signifiera votre acceptation de tout ajustement à ces conditions. En cas de modification de notre politique de confidentialité, nous annoncerons que ces modifications ont été apportées sur notre page d'accueil et sur d'autres pages clés de notre site. S'il y a des changements dans la manière dont nous utilisons les informations personnelles identifiables de nos clients du site, une notification par courrier électronique ou postal sera faite aux personnes touchées par cette modification. Toute modification à notre politique de confidentialité sera affichée sur notre site Web 30 jours avant que ces changements ne se produisent. Il est donc conseillé de relire cette déclaration régulièrement. Ces termes et conditions font partie de l'Accord entre le Client et nous-mêmes. L'accès à ce site Web et / ou l'engagement d'une réservation ou d'un accord indique votre compréhension, votre accord et votre acceptation de l'Avis de non-responsabilité et des conditions générales contenues dans ce document. Vos droits légaux des consommateurs ne sont pas affectés. Finance Magnates 2015 All Rights Reserved EMIR Reporting And The Trouble With MT4 Mark Kelly Expert Insights (Executives) Monday, 14.04.2014 06:33 GMT Photo: Photo: Bloomberg For all of the improvements made in MetaTrader 5 and introduced by proprietary trading platforms, MT4 stubbornly refuses to lie down and die. In part this is because of the huge amount of time, which traders globally have invested in getting familiar with its operation (and the substantial sums invested in third-party Expert Advisors to automate their MT4 trading). It must also be partly attributed to MT4 being the most common component in the forex-in-a-box offerings taken up by would-be forex brokers. Whatever the underlying reason, those tasked with preparing retail forex trade reports for EMIR purposes are highly likely to have to negotiate the quirks of MT4 as it relates to extracting and mapping the data to the EMIR report specifications. This article aims to give some hints as to what should be borne in mind during this mapping and extraction process. First though it should be said that rolling spot forex trades, outside of the MT4 complications, are not particularly difficult to report. As they arent exchange-traded products, they will always be reported with a venue id of XXXX (indicating OTC derivatives) and will use the interim taxonomy (Taxonomy E), whereby you describe the product, rather than uniquely identifying it. And how you will describe this particular product is with CU (for Currency) in the product id 1 slot, which describes asset class, and with CD (for CFD) in product id 2 field, which states derivative type. For the regulatory basis of describing rolling spot forex as a CFD see my previous article . Thanks to clarifications in the latest ESMA QampA (March 20th) we now know that forex trades must have both Notional Currency 1 and Notional Currency 2 fields populated and that the Underlying field should contain the value NA and emphatically not the relevant currency pair. There are, to be sure, some additional points to ponder on the population of Quantity and Notional Amount for forex trades. For the moment we dont want to be too definitive about these, but have sought clarification from the regulator and plan to host a workshop for those affected at the Cyprus FX Conference in May. Watch out for the Abide Financial breakout sessions. The main problem with turning MT4 trade records into compliant EMIR reports stems from the structure of the standard reports, and the fact that many brokers are not sufficiently familiar with the internals of MT4 to obtain anything more than the standard closed trades and open orders reports. These reports have the following peculiarities: Each extracted record in the Closed Trades Report implies two reportable transactions, the Opening Trade (which can be a Buy or a Sell) and the Closing Trade (an implicit Sell or Buy reversing the Opening Trade). Both of these trades share a single ticket number, so you will need to differentiate the two legs when populating the transaction reference numbers (for instance by prefixing the ticket number with O or C) The Open Orders report contains details of unfilled orders (which are not reportable) and executed orders (which are). Each execution record contains a single Opening buy or Sell and basic trade details which can serve towards populating your EMIR report. The complicating factor is that todays opening trade may reappear as the first half of a closed trades report tomorrow or on any subsequent day, so you need a mechanism to avoid reporting the same trade twice. The first shock to confront the developer when starting to map these reports is the extreme sparseness of the data. From one client we receive a closed trades report containing 18 fields, only 9 of which are relevant for EMIR reporting, from which we have to populate two transaction records, each containing over 100 fields. Fortunately, there are some simplifying factors: A majority of fields can be left blank, or take the value NA, because of the very narrow product range typically traded on the MT4 platform and the fact that clearing and exposure values do not yet need to be populated Another great swathe of fields will have the same value over and over again because static data such as the reporting firms Legal Entity Identifier does not change from one trade to the next. Retail forex brokers have the undoubted advantage that the majority of their trades are undertaken with individuals or non-EEA entities that have no reporting obligation. They can therefore submit one-sided trade reports without the worry of matching Unique Trade Identifiers or Trade Data with their counterparties before submission. On the other hand the European regulator, ESMA, having focussed initially on the large inter-bank swap market, has now started to address the guidance requirements of the Exchange-Traded Derivative community, but has yet to turn its attention to the retail derivatives sector. Forex brokers will therefore look in vain in official publications for tailored guidance as to what is expected of them. The same holds true for Binary Options Brokers and CFD and Spread Bet providers. The aim of these articles is to attempt to plug that gap, at least on an interim basis, until more authoritative guidance is provided. Whenever further information does surface, whether from the ESMA QampAs or individual communications, we will confirm our suggested approach wherever possible and revise it wherever necessary.
No comments:
Post a Comment