La taille optimale de la position réduit le risque La détermination de la quantité d'une devise, d'un stock ou d'une marchandise à accumuler sur un métier est un aspect souvent négligé de la négociation. Les commerçants prennent souvent une position aléatoire taille qu'ils peuvent prendre plus s'ils se sentent vraiment sûr d'un métier, ou ils peuvent prendre moins si elles se méfient. Ce ne sont pas des façons valables pour déterminer la taille de la position. Un commerçant ne doit pas non plus prendre une position définie pour toutes les circonstances. Beaucoup de commerçants prennent la même taille de position indépendamment de la façon dont le commerce se met en place, et ce style de négociation conduira probablement à underperformance sur le long terme. Ce qui affecte la taille de la position Voyons comment la taille de la position doit en fait être déterminée. La première chose que nous devons savoir avant que nous puissions réellement déterminer notre taille de position est le niveau d'arrêt pour le commerce. Les arrêts ne doivent pas être fixés à des niveaux aléatoires. Un arrêt doit être placé à un niveau logique, où il indiquera au commerçant qu'ils se sont trompés sur la direction du commerce. Nous ne voulons pas placer un arrêt où il pourrait facilement être déclenché par des mouvements normaux sur le marché. (En savoir plus sur 4 facteurs qui façonnent les tendances du marché.) Une fois que nous avons un niveau d'arrêt, nous connaissons maintenant le risque. Par exemple, si nous savons que notre arrêt est de 50 pips (ou supposons 50 cents en stock ou marchandise) à partir de notre prix d'entrée, nous pouvons maintenant commencer à déterminer notre taille de position. La prochaine chose que nous devons examiner est la taille de notre compte. Si nous avons un petit compte, nous devrions risquer un maximum de 1 à 3 de notre compte sur un métier. Le pourcentage du compte que nous sommes prêts à risquer est souvent mal compris, alors laissez-vous regarder un scénario. Supposons qu'un trader a un compte de trading 5000. Si le commerçant risque 1 de son compte sur un métier, cela signifie que le commerçant peut perdre 50 sur un métier, ce qui signifie qu'ils peuvent prendre un mini lot pour le commerce décrit. Si les commerçants arrêter le niveau est frappé alors le commerçant aura perdu 50 pips sur un lot mini, ou 50. Si le commerçant utilise un niveau de risque 3, alors il ou elle peut perdre 150 (qui est de 3 de leur compte), ce qui signifie Avec un niveau d'arrêt de 50-pip, il ou elle peut prendre 3 mini lots. Si le commerçant est arrêté. Ils auront perdu 50 pips sur 3 mini lots, ou 150. (En savoir plus sur la mise en œuvre des arrêts appropriés dans notre article, une méthode logique de Stop Placement.) Dans les marchés boursiers, risquer 1 de votre compte sur le commerce signifierait un commerçant Pourrait prendre 100 parts avec un niveau d'arrêt de 50 cents. Si l'arrêt est atteint, cela signifierait 50, ou 1 du compte total, a été perdu sur le commerce. Le risque pour le commerce a été contenu à un petit pourcentage du compte et la taille de position optimisée pour ce risque. Techniques alternatives de dimensionnement de position Pour les comptes plus grands, il existe quelques alternatives qui peuvent également être utilisées pour déterminer la taille de position. Une personne qui négocie un compte de 500 000 ou 1 000 000 peut ne pas toujours vouloir risquer 5 000 ou plus (1 sur 500 000) sur chaque transaction. Ils ont de nombreuses positions sur le marché, ils ne peuvent pas employer réellement tout leur capital, ou il peut y avoir des préoccupations de liquidité avec de grandes positions. Par conséquent, un arrêt de dollar fixe peut également être utilisé. Supposons un commerçant avec un compte de cette taille veut seulement risquer 1.000 sur un métier. Ils peuvent encore utiliser la méthode mentionnée ci-dessus. 1000 est l'arrêt maximal choisi (c'est même moins de 1 du capital du compte). Si la distance à leur arrêt du prix d'entrée est de 50 pips, ils peuvent prendre 20 mini lots, ou 2 lots standard. Dans le marché boursier, ils pourraient prendre 2.000 actions avec leur arrêt étant de 50 cents de leur prix d'entrée. Si l'arrêt est frappé, le commerçant aura seulement perdu les 1 000 qu'ils ont déterminé qu'ils étaient prêts à risquer avant de placer le commerce. Niveaux d'arrêt quotidien Une autre option pour les commerçants actifs ou à temps plein jour est d'utiliser un niveau d'arrêt quotidien. Un arrêt quotidien permet aux commerçants qui ont besoin de faire des jugements de fraction de seconde flexibilité dans leurs décisions de dimensionnement de position. Un arrêt quotidien signifie que le commerçant fixe un montant maximum d'argent qu'ils peuvent perdre dans un jour (ou semaine, ou mois). S'ils perdent cette quantité prédéterminée de capital ou plus, ils quitteront immédiatement tous les postes et cesseront de négocier pour le reste de la journée, de la semaine ou du mois. Un trader utilisant cette méthode doit avoir un historique de performances positives. Pour les commerçants expérimentés, une perte de stop quotidienne peut être à peu près égale à leur rentabilité quotidienne moyenne. Par exemple, si en moyenne un commerçant fait 1 000 jours, alors ils devraient fixer une perte d'arrêt quotidienne qui est proche de ce nombre. Cela signifie qu'une journée perdante n'effacera pas les profits de plus d'une journée de négociation moyenne. Cette méthode peut également être adaptée pour refléter plusieurs jours, une semaine ou un mois de résultats commerciaux. Pour les commerçants qui ont une histoire de trading rentable, ou qui sont extrêmement actifs dans le commerce tout au long de la journée, le niveau d'arrêt quotidien leur permet la liberté de prendre des décisions sur la taille de la position à la volée tout au long de la journée et encore contrôler leur risque global. La plupart des commerçants utilisant un arrêt quotidien limitera toujours le risque à un très petit pourcentage de leur compte sur chaque métier en surveillant les tailles de positions et l'exposition au risque qu'une position crée. Un commerçant novice avec peu d'histoire de négociation peut également adapter une méthode de la perte d'arrêt quotidienne en conjonction avec l'utilisation de dimensionnement de position correcte - déterminé par le risque du commerce et de leur compte global équilibre . Conclusion La détermination de la taille de position adéquate avant un échange peut avoir un impact très positif sur nos résultats commerciaux. La taille de la position est ajustée pour tenir compte du risque lié au métier. Afin d'atteindre la taille de position correcte, nous devons d'abord connaître notre niveau d'arrêt et le pourcentage ou le montant en dollars de notre compte, nous sommes prêts à risquer sur le commerce. Une fois que nous les avons déterminés, nous pouvons calculer notre taille de position idéale. (Prêt à quitter votre emploi de jour et devenir un trader à temps plein Ces conseils vous aideront à déterminer votre domaine d'expertise. Paramètres, Josip Causic montre comment sélectionner une taille de position qui s'adapte aux limites de perte maximale du trader, en les aidant à commercer tout en conservant le capital précieux. Le sujet de dimensionnement de la position appropriée est d'une importance capitale pour tout opérateur de négociation, option ou pas, nous approfondirons plus loin dans ce sujet et utiliser plusieurs exemples mathématiques du marché actuel. L'accent sera mis sur les deux appels longs et long met, comme l'étudiant qui a inspiré cet article demandé. Il y a plusieurs étapes pour un commerce d'options: Analyse fondamentale: Quoi faire au commerce Analyse technique: Quand le commerce (timing) Volatilité implicite: Quelle stratégie d'option à utiliser Dimensionnement de positionnement approprié Entrée et surveillance active Sortir et apprendre du métier Cet article se concentrera sur Étape 4: Dimensionnement correct de la position. Afin de plonger plus profond, nous avons besoin de connaître la taille du compte, et pour la simplicité, saké, nous allons utiliser deux exemples. Le premier compte aura 50.000 en elle et un commerçant qui est prêt à risquer 2 du compte, ou 1000 (50.000 x 0.02). Le deuxième compte est beaucoup plus petit à 10.000 et le commerçant est plus conservateur, donc le risque est seulement 1 du compte, ou 100 (10.000 x 0.01). La formule pour déterminer le nombre de contrats est assez simple: diviser le risque spécifique du portefeuille par le risque commercial (coût du commerce), nous allons faire trois fois ce calcul. Classement des positions pour un appel à long terme En supposant que l'analyse technique a été correctement effectuée et que les raisons d'une entrée haussière sont valables, nous procédons aux lectures de volatilité implicite (IV), qui soulignent que le IV est dans la gamme inférieure. Par conséquent, la prime est relativement peu coûteuse. De la chaîne d'options, nous sortons le cycle de mai (72 jours à l'expiration) et chercher 70 cents Delta. La prime sur la demande d'un appel le 30 mai avec un Delta de 76 est de 2,41. Click to Enlarge Une fois que nous savons avec certitude combien les coûts d'appel du 30 mai (241 par contrat), nous pouvons déterminer le nombre de contrats que nous pouvons acheter. Le premier compte avec 50 000 et le risque autorisé de 1 000 (ou 2) est admissible à ce métier parce que 1 000 divisé par 241 correspond à quatre contrats que nous pouvons acheter (4,15 contrats arrondis). Le deuxième compte, qui permet une perte de seulement 100 (ou 1) ne fonctionne pas avec cette position particulière de dimensionnement basé sur la perte max. (Cependant, si un commerçant d'option veut encore prendre ce commerce, il existe une autre façon de gérer le positionnement de dimensionnement en plaçant la perte d'arrêt à un pourcentage acceptable de la valeur de la prime. Ceci pourrait être le sujet d'un article futur. Pour un Long Put En supposant que nous souhaitons court-circuiter un stock qui se négocie autour de 8, et les techniques et la lecture IV (étant dans la gamme inférieure) soutenir un achat à long terme, alors la même procédure s'applique. La chaîne optionnelle de mai avec 72 jours à l'expiration doit être ouvert et les 70-cents Delta ou plus devraient être sélectionnés. Cliquez pour agrandir Le 10 mai mis avec 72 cents Delta à la Ask coûte 2,09, par conséquent, le plus un seul contrat pourrait perdre est 209. Parmi les deux comptes, seul le plus grand qualifie. De 1000 divisés par 209, nous obtenons 4.78, encore une fois, seulement quatre contrats. Ces exemples mettent en évidence comment le dimensionnement de position en fonction de la perte max fonctionne vraiment. Le coût total des contrats a servi de base. Acheter un appel à une seule jambe est plus risqué que la propagation de négociation, alors gardez à l'esprit que la propagation de négociation avec un seul lot (contrats simples) peut bien fonctionner aussi. Publier un commentaire Vidéos associées sur les OPTIONS Conférences à venir Contactez-nousQue tout le monde devrait savoir sur la taille de la position appropriée lors de la négociation Télécharger le guide de stratégie ultime options J'ai été entraîneur un étudiant de longue date la nuit dernière et il m'est apparu que la plupart des commerçants prendre une position aléatoire taille commerce. En fait, la plupart des commerçants début n'ont aucune idée de ce que je parle parce qu'ils ont juste pieu d'argent dans chaque commerce, un à la fois et attendre de voir ce qui se passe. Vraiment son comme parier tous sur le noir à Las Vegas ou vous le faites grand ou vous ne faites pas. Ce ne sont pas les chances que je veux positionnement de dimensionnement lorsque le commerce est bien sûr subjective. Ce qui peut être bon pour un commerçant pourrait être mauvais pour un autre. Mais vous avez encore besoin d'avoir quelque chose en place et donc j'ai décidé de mettre en place ce guide très rapide. Partagez votre propre position personnelle, les règles de dimensionnement, les pensées, etc dans les commentaires pour laisser les autres commerçants voir ce que vous faites. Définir un niveau de perte d'arrêt ferme Il doit y avoir un endroit sur les tableaux où vous l'appelez quitte. C'est la zone où les graphiques par l'analyse technique vous disent que c'était un métier mauvais et vous avez eu tort. Rappelez-vous, nous allons tous avoir des pertes de ses commerçants qui apprennent d'eux qui prospèrent. Pour déterminer le calibrage de la position, vous devez d'abord définir un niveau d'arrêt ferme. En règle générale, un commerçant ne devrait pas risquer plus de 1-3 sur un seul métier. Moins est mieux, mais ne mettez pas votre arrêt trop près de sorte que tout mouvement mineur sur le marché va frapper rapidement. Les comptes plus importants sont susceptibles de risquer beaucoup moins de 1 du capital sur de nombreux métiers. Être compatible avec vos positions Si vous voulez vraiment développer un grand système alors vous devez être cohérent avec le positionnement de dimensionnement. Par exemple, si vous risquez 4 de votre argent par le commerce alors toujours risque 4 à moins que vous changez vos règles. Il n'y a pas de commerce là-bas qui est si grande qu'il nécessite plus d'argent que votre risque maximum par période commerciale. Avouons-le. Il est si facile d'être tenté d'augmenter la taille d'une position en essayant de rencontrer des bénéfices basés sur le temps. Par exemple, si vous vous aviez promis de faire un certain profit après une période donnée et que vous n'y parveniez pas, il est facile de se retrouver en train de réfléchir, je dois doubler (ou tripler ou pire) ma taille de position pour m'aider à frapper objectif. Beaucoup ont subi des pertes massives après avoir pris cette route destructrice. Donc, être sûr et juste s'en tenir à votre position initiale plan de dimensionnement à la fin. Examinons deux exemples 10 000 Positionnement de la position de compte En tant qu'exemple simple à des fins éducatives. Supposons que vous avez 10 000 à échanger avec. Vous avez décidé que vous pouvez avoir une perte maximale de 200 si nous risquons 2 de notre capital sur chaque métier. Ne sonne pas comme beaucoup d'argent, mais si vous ne pouvez pas gérer 5 000 efficacement, comment allez-vous gérer 500 000 un jour Pour déterminer combien de contrats d'option pour acheter nous prenons notre investissement 2 de 200 et le diviser par le prix du callput. Si le callput est commercial pour 20 chacun alors nous allons acheter seulement 10 contrats. Une fois que nous avons notre position de dimensionnement tout compris, nous avons notre arrêt mis sur chaque métier à une perte de 2 max. Si son succès, alors nous avons terminé et sortir du mauvais métier, passer et oublier. Si la position commence à tourner un bénéfice cependant, alors envisager de remonter votre stop loss pour verrouiller le profit. Simple à droite 100 000 Position du compte Taille Les choses changent quand vous avez plus d'argent. Cependant, l'expérience m'a appris que c'est le moment d'être encore plus de risques et de protection négatifs sur votre portefeuille. Croyez-moi, j'ai perdu 10 000 la première semaine que je négociais à la maison. Je pensais que j'étais un grand coup et n'ai pas eu un plan établi et payé grand temps pour cette expérience précieuse. Il était donc beaucoup plus rapide de perdre de l'argent. Si vous avez un compte de 100 000, supposons que vous ne voulez risquer que 1 ou 1 000 par transaction. Les comptes plus importants devraient, bien sûr, risquer moins par le commerce à moins que vous soyez un cow-boy de commerce de jour fou. Mais la même méthode ci-dessus est appliquée à ce compte plus large. Vous prenez votre risque maximum par le commerce et divisez-le acheter le nombre de contrats que vous voulez acheter. En utilisant le même prix que ci-dessus, si le callput est la négociation pour 20 puis nous aurions besoin d'acheter plus de 50 contrats Les grands comptes qui négocient de nombreux contrats ont tendance à bénéficier de commissions moins chères et un meilleur usage des exigences de marge de compte. Néanmoins, vous devez vous assurer que vous abordez correctement votre niveau de tolérance au risque. Avoir un système et de travailler le système Démarrez le cours GRATUIT sur les options d'expiration aujourd'hui: Si vous êtes un commerçant complètement nouveau ou un commerçant expérimenté, vous aurez encore besoin de maîtriser les bases. Le but de cette section est d'aider à jeter les bases de votre éducation avec quelques leçons simples mais importantes qui entourent les options. Comment déterminer votre taille de position la plus appropriée Comme je l'ai mentionné plus tôt, il est important que vous vous en teniez à risquer un maximum de 1-3 pour cent sur un seul métier. Toutefois, si vous êtes un investisseur expérimenté, alors il pourrait être utile d'essayer différentes tailles de position en fonction de l'investissement particulier que vous voulez faire. Par exemple, si vous achetez un stock de dividendes sûr et bon marché, il ne serait pas suicidaire de risquer jusqu'à 5 pour cent de votre compte sur elle. D'autre part, lorsqu'il s'agit de véhicules traditionnellement volatils tels que les stocks de ressources junior ou des options, les petites tailles de position de même la moitié de 1 pour cent d'un compte serait plus approprié. Malheureusement, la majorité des novices n'ont pas le temps pour ces évaluations et finissent par risquer trois, cinq ou même dix fois plus qu'ils le devraient. Ce qui se passe dans un tel cas est que l'on trouve un stock, le commerce d'option, ou des marchandises est vraiment excité. Il commence alors à fantasmer sur tous les profits qu'il ou elle pourrait faire en investissant dans ce métier particulier. Sans même lui donner une seconde pensée, il va de l'avant et fait un pari énorme. Au lieu de placer un pari plus raisonnable de 400, par exemple, ce commerçant finit par acheter impulsivement des actions de la valeur de 2000. Inutile de dire, ce serait une catastrophe si une entreprise ou un produit subit un gros mouvement imprévu. Ce qui est encore pire, c'est le fait que la récupération de cet argent pourrait prendre beaucoup de temps et peut-être même les dissuader de négocier de nouveau, surtout si la perte était catastrophique. Comment mesurez-vous vos positions Que nous courrions un pourcentage de notre compte sur chaque opération ou que nous choisissions un montant fixe, nous le faisons différemment. Ne soyez pas timide en partageant votre propre vue personnelle sur les tailles de position, la perte d'arrêt, et l'allocation dans la section de commentaires. Vous pouvez également demander de l'aide et des suggestions sur le dimensionnement de position pour un métier ou un compte particulier que vous avez. Au lieu d'apprendre ces leçons à la dure (c'est-à-dire de perdre votre chemise sur le marché), pourquoi ne pas prendre mon cours vidéo en 4 parties gratuitement que je couvrir chaque domaine en détail. Plus, Ill passer en revue la liste de contrôle exacte que j'utilise pour la sélection des métiers chaque mois A propos de l'auteur Kirk a fondé Option Alpha au début de 2007 et sert actuellement de Head Trader. Ancien banquier d'investissement au sein du groupe Fusions et Acquisitions pour la Deutsche Bank à New York et analyste REIT pour BBampT Capital Markets à Washington DC, il est opérateur à temps plein d'options et investisseur immobilier. Il a été interviewé sur des dizaines de sites Web d'investissement et a été vu dans Barrons Magazine, SmartMoney, et diverses autres publications financières. Kirk vit actuellement en Pennsylvanie (USA) avec sa belle épouse et ses deux filles.
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