15 Règles pour le calendrierDiagonal Spreads La propagation calendardiagonal est ma stratégie préférée à exécuter quand je veux profiter de la faiblesse à court terme ou de la force que je pense sera éventuellement, et dans le temps, inverser et cycle de sauvegarde (si l'appel basé) ou de retour Down (si mis en place). La stratégie est à la fois contrôlée par le risque sur le côté court et peut devenir ouverte sur le côté long si tout se passe comme prévu. Aucune autre stratégie, si elle n'est pas ajustée, peut offrir ce qu'une propagation diagonale de calendrier peut offrir. Par ce que je veux dire, la propagation calendardiagonal exécutée pour argent égal, ou mieux, ne permet que des exigences de marge soient satisfaites. Si le côté court de la propagation calendardiagonal expire sans valeur, ce fait devient en fait l'argent gratuit qui achète le côté long de la propagation Si le retour du cycle de prix devrait entrer en jeu pendant longtemps l'option restante Valeur de cette option longue restant nu peut devenir très précieux et rentable. Tous les gains en pourcentage de gain sur cette option longue sont donc mesurés comme par retour sur les capitaux propres comme infinitesimal, parce qu'ils ont été payés par le côté shortedexpired de la propagation calendardiagonal Le fait que la propagation calendardiagonal a deux prix d'exercice différents et deux mois d'expiration différents Est ce qui comprend la stratégie. Les tentatives de diffusion pour capturer la décadence de prime ainsi que peut-être transformer en un appel long ou mis devrait tous aller selon Hoyle Hoyle avoir le côté court expire sans valeur ainsi que le côté long exploser en valeur - l'équivalent de négociation d'options Nirvana On Le chemin à cette forme de Nirvana, les choses peuvent changer et la plupart du temps sera En fait, chaque fois qu'une stratégie de propagation calendardiagonal est employée, vous devriez être en alerte pour ajuster la propagation si un changement justifie l'ajustement. La propagation calendardiagonal exécutée de la manière que je préfère est chargée avec un changement potentiel, ce qui amène la tactique d'ajustement à entrer en jeu à peu près au moins la moitié du temps lors de l'utilisation de cette stratégie. Les règles suivantes doivent être respectées lors de l'utilisation de la stratégie de propagation calendardiagonal: 1) En cas de doute, ajuster la propagation soit à une propagation verticale, ou même envisager de la fermer. 2) Régler du côté court en premier, en couvrant le côté court, puis en court-circuitant le côté qui crée l'écart vertical. Cette tactique assure que vous n'obtiendrez pas doublement des contrats à court (puts ou appels) 3) Utilisez les tendances saisonnières du stock et du marché boursier que les saisonniers ont un très bon dossier 4) Ces tendances saisonnières ont de août à novembre comme étant biaisé Au côté baissier tandis que décembre à avril étant biaisé au côté haussier. 5) Être très conscient de l'aberration saisonnière énoncée en 4. Toute aberration devrait être très respectée comme étant un changement de tendance sérieux qui piège un pourcentage élevé de commerçants (c'est-à-dire long et faux ou court et serré). 6) Faire le côté court-circuité de la diagonale du calendrier soit hors de l'argent ou à l'argent, à moins que le côté court-circuité, tandis que dans le-argent, offre un certain temps valuepremium décroissance qui peut être vendu à découvert. 7) Ne jamais faire un calendardiagonal pour un débit. 8) Soyez conscient des dates ex-dividende comme le court-circuit de l'appel calendardiagonal propagation peut devenir un exercice sur vous le jour avant la date ex-dividende, et le put côté un exercice pour vous après les opérations sous-jacentes ex-dividende. 9) Graphique du stock, à la recherche de faiblesse à court terme (si les appels sont diffusés) ou de la résistance à court terme (si les puts se propage) dans un diagramme des tendances à long terme qui favorise le côté long de la propagation calendardiagonal. 10) Les stocks de graphique pour trouver la réversion au potentiel moyen une fois que le côté court terme (le côté court-circuité de la propagation calendardiagonal) de la propagation expire. Ceci est en tandem avec 9. 11) Etudier et connaître complètement la situation fondamentale des stocks et la condition, car ils doivent être en contrôle pour le côté long de la propagation d'avoir une chance d'être rentable. 12) N'utilisez que des actions avec une excellente liquidité des options. 13) Sachez que le delta d'une diagonale du calendrier sera au début légèrement baissier (si les appels) ou légèrement haussier (si met). Ce différentiel du delta ne devrait pas être une préoccupation à moins d'exécuter dans la grande taille des contrats. 14) Exécuter cette stratégie seulement si 100 engagés ainsi que 100 confiants de la stratégie 15) Cette stratégie est pour les commerçants d'options très expérimentés onlyDiagonal Spread wCalls NOTE: Ce graphique suppose que la stratégie a été établie pour un débit net. Aussi, remarquez les lignes de profit et de perte ne sont pas droites. Thatrsquos parce que l'appel back-month est toujours ouvert lorsque l'appel du premier mois expire. Les lignes droites et les angles durs indiquent généralement que toutes les options de la stratégie ont la même date d'expiration. La stratégie Vous pouvez penser à cela comme une stratégie en deux étapes. Itrsquos un croisement entre un calendrier long étalé avec des appels et un appel à bref appel. Il commence comme un jeu de décroissance temporelle. Ensuite, une fois que vous vendez un deuxième appel avec grève A (après l'expiration du mois de front), vous avez jambes dans un appel à court terme. Idéalement, vous serez en mesure d'établir cette stratégie pour un crédit net ou pour un petit débit net. Ensuite, la vente du deuxième appel sera toute la sauce. Pour ce Playbook, Irsquom en utilisant l'exemple des spreads d'un mois en diagonale. Mais s'il vous plaît noter, il est possible d'utiliser des intervalles de temps différents. Si vous voulez utiliser plus d'un intervalle d'un mois entre les options du mois de début et du mois de retour, vous devez comprendre les tenants et les aboutissants de rouler une position d'option. Options Guys Conseils Idéalement, vous voulez une certaine volatilité initiale avec une certaine prévisibilité. Une certaine volatilité est bonne, parce que le plan est de vendre deux options, et vous voulez obtenir le plus possible pour eux. D'autre part, nous voulons que le cours des actions reste relativement stable. Thatrsquos un peu d'un paradoxe, et thatrsquos pourquoi cette stratégie est pour les commerçants plus avancés. Pour exécuter cette stratégie, vous devez savoir gérer le risque d'affectation précoce sur vos options courtes. Achetez un autre appel hors-prix, le prix d'exercice A (environ 30 jours à compter de l'expiration ldquofront-monthrdquo) Achetez un autre appel hors de l'argent, le prix d'exercice B (environ 60 jours après l'expiration ldquoback-monthrdquo) ) À l'expiration de l'appel du premier mois, vendez un autre appel avec la grève A et la même expiration que l'appel de back-month Généralement, le stock sera inférieur à la grève A Qui devrait l'exécuter Vétérans assaisonnés et plus NOTE: Le niveau de connaissances requises Pour ce commerce est considérable, parce que yoursquore traitant des options qui expirent à des dates différentes. Quand l'exécuter Yoursquore attendant activité neutre pendant le mois avant, puis neutre à l'activité baissière pendant le mois de retour. Rupture à l'expiration Il est possible d'approximer les points de rupture, mais il existe trop de variables pour donner une formule exacte. Comme il existe deux dates d'expiration pour les options dans une propagation diagonale, un modèle de tarification doit être utilisé pour ldquoguesstimaterdquo quelle sera la valeur de l'appel back-month sera lorsque l'appel du premier mois expire. TradeKingrsquos Profit Loss Calculator peut vous aider à cet égard. Mais gardez à l'esprit, le Profit Loss Calculator suppose que toutes les autres variables, telles que la volatilité implicite. Les taux d'intérêt, etc., demeurent constants au cours de la vie du commerce mdash et ils peuvent ne pas se comporter de cette façon dans la réalité. The Sweet Spot Pour la première étape, vous voulez que le cours de l'action reste à ou autour de la grève A jusqu'à l'expiration de l'option du mois de front. Pour la deuxième étape, le vôtre voudra que le cours de l'action soit inférieur à la grève A lorsque l'option du mois arrivant à échéance expire. Bénéfice maximal potentiel Le bénéfice potentiel est limité au crédit net reçu pour la vente des deux appels avec grève A, moins la prime payée pour l'appel avec grève B. NOTE: Vous ne pouvez calculer précisément le bénéfice potentiel à l'initiation car il dépend de la prime reçue pour La vente du deuxième appel à une date ultérieure. Perte potentielle maximale Si elle est établie pour un crédit net, le risque est limité à la différence entre la grève A et la grève B, moins le crédit net reçu. S'il est établi pour un débit net, le risque est limité à la différence entre la grève A et la grève B, plus le débit net payé. NOTE: Vous ne pouvez pas calculer précisément votre risque au moment de l'initiation, car cela dépend de la prime reçue pour la vente du deuxième appel à une date ultérieure. Exigence de marge de TradeKing L'exigence de marge est la différence entre les prix d'exercice (si le poste est fermé à l'expiration de l'option du mois de début). NOTE: S'il est établi pour un crédit net, le produit peut être appliqué à l'exigence de marge initiale. Gardez à l'esprit que cette exigence est sur une base par unité. Alors donrsquot oublier de multiplier par le nombre total d'unités quand yoursquore faire les maths. Au fil du temps Pour cette stratégie, avant l'expiration du mois de début, la perte de temps est votre ami, puisque l'appel à plus court terme perdra de la valeur de temps plus rapidement que l'appel à plus long terme. Après la fermeture de l'appel du premier mois avec la grève A et la vente d'un autre appel avec la grève A qui a la même expiration que l'appel de back-month avec la grève B, la décroissance du temps est un peu neutre. Thatrsquos parce que yoursquoll voir l'érosion dans la valeur de l'option que vous avez vendu (bon) et l'option que vous avez acheté (mauvais). Volatilité implicite Après la stratégie est établie, bien que vous voulez mouvement neutre sur le stock si itrsquos à ou au-dessous de la grève A, vôtre mieux si la volatilité implicite augmente près de l'expiration du mois de front. De cette façon, vous recevrez une prime plus élevée pour la vente d'un autre appel à la grève A. Après l'expiration du mois avant, vous avez jambes dans une marge d'appel à court terme. Ainsi, l'effet de la volatilité implicite dépend de l'endroit où le stock est par rapport à vos prix d'exercice. Si votre prévision était correcte et que le cours de l'action approche ou est inférieur à la grève A, vous voulez que la volatilité implicite diminue. Thatrsquos parce qu'il va diminuer la valeur des deux options, et idéalement vous voulez qu'ils viennent à expiration sans valeur. Si votre prévision était incorrecte et que le cours de l'action approche ou dépasse la grève B, vous voulez que la volatilité implicite augmente pour deux raisons. Tout d'abord, il augmentera la valeur de l'option proche de la monnaie que vous avez acheté plus rapidement que l'option dans le cours que vous avez vendu, ce qui diminue la valeur globale de la marge. Deuxièmement, il reflète une probabilité accrue d'une fluctuation des prix (qui devrait être à l'envers). Vérifiez votre stratégie avec les outils de TradeKing Utilisez la Calculatrice de perte de bénéfice pour estimer les points d'équilibre, évaluez comment votre stratégie peut changer à mesure que l'expiration approche et analysez les Grecs d'option. Utilisez la Calculatrice de tarification des options pour calculer la valeur de l'appel du mois de retard que vous allez vendre avec la grève A après avoir clôturé l'appel du premier mois. Donrsquot avoir un compte TradeKing Ouvrir un aujourd'hui Apprenez des astuces commerciales des experts de TradeKingrsquos Top dix des options d'erreurs Cinq conseils pour les appels couverts réussis Option joue pour toute condition de marché Option avancée joue Top Five Things Stock Option Traders devrait savoir sur la volatilité Ne conviennent pas à tous les investisseurs. Pour plus d'informations, veuillez consulter la brochure Caractéristiques et risques des options standardisées avant de commencer les options de négociation. Les investisseurs en options peuvent perdre la totalité de leur investissement dans une période relativement courte. Les stratégies d'options à plusieurs jambes comportent des risques supplémentaires. Et peut entraîner des traitements fiscaux complexes. Veuillez consulter un professionnel de la fiscalité avant de mettre en œuvre ces stratégies. La volatilité implicite représente le consensus du marché quant au niveau futur de la volatilité des cours des actions ou à la probabilité d'atteindre un point de prix précis. Les Grecs représentent le consensus du marché sur la façon dont l'option va réagir aux changements de certaines variables associées à la tarification d'un contrat d'option. Il n'y a aucune garantie que les prévisions de volatilité implicite ou les Grecs seront correctes. La réponse du système et les temps d'accès peuvent varier en fonction des conditions du marché, des performances du système et d'autres facteurs. TradeKing offre aux investisseurs autonomes des services de courtage à escompte et ne fait pas de recommandations ni n'offre d'investissement, de conseils financiers, juridiques ou fiscaux. Vous êtes seul responsable de l'évaluation des mérites et des risques liés à l'utilisation des systèmes, services ou produits de TradeKings. Le contenu, la recherche, les outils et les symboles d'actions ou d'options ne sont donnés qu'à des fins éducatives et illustratives et n'impliquent pas une recommandation ou une sollicitation pour acheter ou vendre un titre particulier ou pour engager une stratégie d'investissement particulière. Les projections ou d'autres renseignements concernant la probabilité de divers résultats d'investissement sont de nature hypothétique, ne sont pas garantis pour l'exactitude ou l'exhaustivité, ne reflètent pas les résultats réels des placements et ne sont pas des garanties de résultats futurs. Tous les placements comportent des risques, les pertes peuvent dépasser le capital investi et la performance passée d'un titre, d'une industrie, d'un secteur, d'un marché ou d'un produit financier ne garantit pas les résultats ou les rendements futurs. 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Une propagation en diagonale n'a que deux combinaisons d'impacts possibles, qui doivent toujours être identiques. Bien qu'il soit possible d'établir une propagation horizontale hors de l'argent, la dynamique de base au travail en diagonales et horizontales est la même théorie différentielle. Permet d'afficher à nouveau un exemple d'extension d'appel diagonale à l'aide d'IBM. Dans ce cas, nous allons construire la diagonale avec un crédit (il ya d'autres possibilités) en utilisant puts au lieu d'appels. Supposons que nous vendons un appel hors de l'argent à 90 et acheter un autre appel hors de l'argent à 95. Et disons que nous vendons les 90 en Septembre et acheter les 95 en Octobre. Si nous vendons le mois de septembre pour 50 et achetons le mois d'octobre pour 10, nous aurons le bénéfice maximal à la grève de 50 lorsque Septembre expire, comme on le voit sur la figure 2. C'est facile à comprendre. Si IBM négocie jusqu'à la courte grève de la propagation diagonale et expire à cette grève, nous retenons les 50 entiers pour vendre la grève du 90 septembre. Dans le même temps, le Octobre 95 va avoir une prime de temps supplémentaire sur elle car il est supposé maintenant seulement cinq points sur l'argent (rappelez-vous que lorsque nous avons mis cela, IBM a été négociation à 82,5). Par conséquent, il y aura également un bénéfice sur le long appel Octobre 90, même si la décroissance de la prime de temps aura pris une certaine valeur hors de l'option. Disons que le Octobre 95 a maintenant 30 en prime. Pris ensemble, la position totale à ce point aurait fait 80 si elle était fermée. Les avantages de l'utilisation d'une propagation diagonale pour l'écart de crédit peuvent être trouvés dans les gains potentiels sur l'option long-back-month. En termes de position Vega, en attendant, à moins que vous allez trop large sur la propagation entre les options de mois de près et de retour, vous aurez une position positive Vega - qui vous donne une longue volatilité du commerce, tout comme nos écarts de temps horizontale vu ci-dessus. Ce qui est intéressant sur la diagonale, cependant, est qu'il peut commencer à neutre ou légèrement position Vega court (typique si un crédit est créé lors de la mise sur). Mais comme la valeur du temps se désintègre sur l'option à proximité, elle tourne progressivement position Vega longtemps. Cela fonctionne particulièrement bien en utilisant puts pour construire les écarts car si le stock se déplace plus bas, l'option longue capte l'augmentation de la volatilité implicite qui accompagne habituellement la peur croissante entourant le déclin des stocks. Lorsque les diagonales sont inversées, comme avec les spreads horizontaux inversés, l'écart se traduit par un basculement à Vega essentiellement court (perd de la montée de la volatilité) et à la position négative Theta (perd de la décroissance de la valeur temporelle). Le commerce a l'image miroir de la rentabilité potentielle vu à la figure 2 et la figure 3. Généralement, ces métiers devraient être construits principalement avec l'idée d'essayer de profiter d'un changement rapide de la volatilité, puisque la probabilité d'avoir un assez grand mouvement de la Sous-jacent est généralement assez faible.
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